数字能源项目落地提速。扣非利润增加印证从业盈利韧性；毛利率全体不变正在29.74%，上修2026-2028年盈利预测，维持买入评级。SCARA市占率第一，公司盈利布局正加快优化：通用从动化高增加+高毛利(41.37%)无效对冲新能源车营业承压，新兴营业收入翻倍至14.7亿元，研报认为，费用率微降，对应PE为29/24/21倍，人形机械人零部件已量产，出海取新兴营业将打开持久空间。